La Parroquia Gonzalo Díaz de Pineda tiene su historia ligada al Valle de Quijos. Era parroquia rural del cantón Quijos, fue creada bajo decreto ejecutivo Nº 169 del 30 de Abril de 1969 con el nombre de DÍAZ DE PINEDA, más tarde al crearse el cantón El Chaco el 26 de Mayo de 1988 con registro oficial Nº 943 toma el nombre de GONZALO DÍAZ DE PINEDA. La parroquia es la más grande del Cantón EL Chaco con 1.928Km² que corresponde al 55,47% de la superficie total del cantón.

La Parroquia Gonzalo Díaz de Pineda se la conocía hace 40 años con el nombre de Bombón por la gran cantidad de árboles de Bombón que aquí existía y que daba una impresionante imagen selvática. La historia cuenta que, en 1962 aquí vivían apenas 8 familias y cada una era propietario de 50 hectáreas. Los primeros colonos fueron Luis Fernando Chicaiza y José Miguel Chicaiza, Carlos Velazco, Abraham Paillacho, Alberto Cahuatijo, Segundo Viracucha, Manuel Minango y Manuel Haro.